Программа обучения IAB


26-27 апреля в ИПК «Постгрэдюэйт-РАУ» состоится семинар на тему «Новые подходы к повышению эффективности управления финансами компаний в России».

Лектор Шуклов Лев Викторович, кандидат экономических наук, действительный член IAB и IFA, преподаватель НОУ ИПК «Постгрэдюэйт-РАУ», ведущий аналитик ООО «Рамблер Интернет Холдинг».

Стоимость: 7000 т.р., для слушателей НОУ ИПК «Постгрэдюэйт-РАУ» скидка 15%

Программа семинара

- Концепция управления финансами компаний в России на современном этапе развития

Сущность эффективного управления финансами быстрорастущих компаний в России заключается в подборе и применении методов и инструментов управления финансами на основе функционально-ситуационной концепции, которая состоит в использовании исторических особенностей развития науки управления финансами в России и в данной отрасли для решения каждой из функциональных задач управления финансами, стоящих на современном этапе. Концепция также подразумевает гибкое изменение состава применяемых методов управления финансами соответственно меняющейся ситуации, составу рисков и фазе роста компании; формирование исторически конкретных критериев эффективности управления финансами, обобщенно выражающих ключевые условия достижения успеха на каждом  этапе развития компании.

 - Критерии эффективности управления финансами в условиях быстрых перемен и высоких рисков

 В спокойной экономической ситуации возможно эффективное управление финансами на основе одного или двух критериев эффективности. В условиях быстрых перемен и высоких рисков, экономическая ситуация часто меняется, поэтому чтобы управление финансами было эффективным необходима разработка комплексной системы взаимодополняющих критериев.

Такая система критериев управления финансами, нацеливает на наиболее полную реализацию стратегических и тактических целей компании, обеспечение распределения финансовых ресурсов  соответственно предельной производительности их использования, достижение соответствия применяемых инструментов управления конкретным экономическим условиям, разграничение применения отдельных методов и инструментов управления финансами согласно определению приоритетности решаемых задач.

- Понятие чувствительности методов управления финансами к разнообразным видам рисков. Составление карты чувствительности.

Эффективная адаптация системы управления финансами современных корпораций к разнообразным рискам в условиях динамично изменяющейся экономической среды может быть достигнута на основе разработки карты чувствительности используемых инструментов и методов управления финансами к рискам, показывающей изменение результативности применения этих методов по мере изменения рисков и позволяющей уточнить технологию применения этих инструментов и методов для каждой из выявленных стандартных ситуаций.

- Характер воздействия наиболее значимых для компаний рисков на разных фазах их роста. Составление карты рисков в динамическом аспекте.

На основании оценок вероятности возникновения и значимости разных типов рисков для компании в текущий момент составляется карта рисков. Однако в динамическом аспекте вероятность возникновения различных типов рисков и их значимость для компании изменяются.

Так, например, вероятность возникновения негативных последствий, связанных с риском дефицита денежных средств на первом этапе развития компаний высока. Оборачиваемость активов недостаточная, методика составления бюджетов еще не отработана. При переходе компании к последующим фазам роста, вероятность этого вида рисков снижается, так как ускоряется оборачиваемость дебиторской задолженности, отрабатывается технология управления разными видами активов, тем не менее, бизнес ведется на данном этапе в основном за счет собственных средств, финансовая устойчивость компании еще не достаточная, и вероятность данного типа рисков все же остается высокой. Вероятность возникновения данного типа рисков меняется также и в дальнейшем, при переходе к более поздним стадиям развития компании.

- Использование оценки чувствительности различных методов управления финансами к рискам при определении состава методов управления финансами и тактики их применения.

Можно заранее спрогнозировать изменение карты рисков в процессе развития компании на основе динамики оценок вероятности возникновения и значимости разных типов рисков в процессе развития компании. Сопоставив такую прогнозную карту рисков с картой чувствительности  методов управления финансами к рискам можно подобрать такой состав методов и инструментов управления финансами, который обеспечивает оптимальное соотношение ой ситуациириантов применения этих инструментов тех, которые обеспечивают наилучшее влияние на уровень доходности и риуровня доходности и риска в каждой ситуации.

Так, например, на первых этапах развития компаний наибольшего успеха можно достигнуть, сочетая нисходящую технологию составления бюджетов, управление ростом компании, управление кредитной политикой компании и определив меру применения каждого из этих методов путем введения разного рода поправочных коэффициентов, изменяющих технологию применения данных методов в зависимости от уровня рисков.

- Технология адаптации различных методов управления финансами к рискам и фазе роста компании.

Адаптация западных методов управления финансами к рискам, например, модели Миллера-Орра управления свободным остатком денежных средств, позволит эффективно управлять ликвидностью современных корпораций и обеспечивать контроль над использованием финансовых ресурсов в условиях быстрых перемен и высоких рисков. Такая адаптация, как правило, заключается в сглаживании математических параметров применения моделей, таких как технология расчета дисперсии, верхнего и нижнего предела свободного остатка денежных средств и необходима для снижения высоких транзакционных издержек, возникающих при применении модели в условиях высоких рисков.

 

© 2001-2007 НОУ ИПК "Постгрэдюэйт-РАУ"
Перепечатка материалов допускается только с письменного разрешения . Разработка - MasterW