Финансы для нефинансовых менеджеров

Сущность учета, отчетности и управления в бизнес среде компании

• различия между бухгалтерским учетом, финансовым учетом и управленческим учетом.

• различные категории акционеров и сфера их интересов по отношению к финансовому положению компании.

• использование учета при планировании, принятии решений и осуществлении функций контроля.

• основные концепции бухгалтерского учета: концепция непрерывности, концепция начисления, концепция постоянства, концепция заниженности оценки и концепция достоверного и объективного представления информации.

• ключевые элементы финансовой отчетности (прибыль, расходы, активы, обязательства, капитал) и отношения между ними при помощи балансового уравнения

• основные финансовые отчеты и их состав (Отчет о Прибылях и Убытках, Балансовый Отчет и Отчет о Движении Денежных Средств).

• цель основных финансовых отчетов (Отчет о Прибылях и Убытках, Балансовый Отчет и Отчет о Движении Денежных Средств).

• как финансовые отчеты регулируются стандартами отчетности.

Способы анализа и интерпретации финансовых отчетов применительно к деятельности компании

• кому необходим анализ коэффициентов, и как эти пользователи могут пользоваться данной информацией.

• коэффициенты прибыльности (валовая прибыль, чистая прибыль, прибыль на капитал, оборотные средства).

• коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, дебиторы (в днях), кредиторы (в днях), оборачиваемость запасов (в днях)

• коэффициенты инвестиций (доля заемного капитала, коэффициент покрытия процента, прибыль в расчете на акцию)

• анализ коэффициентов для сравнения показателей в пределах одной компании, между двумя компаниями или для сопоставления результатов с отраслевыми стандартами

• преимущества и недостатки использования анализа коэффициентов.

Важность обращения оборотных средств

• компоненты оборотных средств (запасы, дебиторы, кредиторы, наличные денежные средства), операционный цикл движения денежных средств.

• осуществление операционного цикла движения денежных средств различными компаниями, различные потребности в оборотных средствах, примеры.

• Расчет операционного цикла (движения денежных средств) в днях.

• издержки обращения запасов и расчет оптимального размера заказа (EOQ).

• способы управления запасами для минимизации издержек обращения.

• управление дебиторами посредством качественных методов кредитного регулирования.

• Использование кредиторов в качестве источника финансирования и определение издержек по торговому кредиту.

• эффективное управление статьями оборотных средств для того, чтобы минимизировать займы и связанные с ними издержки.

• различия между ‘денежными средствами’ и ‘прибылью’.

• сущность корректировок таких статей, как амортизация и резерв по безнадежным долгам.

• прогноз о движении денежных средств и периоды, когда денежные средства находятся в избытке, и периоды, когда наблюдается нехватка денежных средств.

Источники финансирования доступные для компании

• основные источники финансирования компаний (займы, акции, инвестиции со стороны третьих сторон, аренда с правом выкупа, финансовая аренда, факторинг, торговые кредиторы).

• распределение прибыли внутри компании для увеличения финансирования и привлечения займов и овердрафтов.

• преимущества и недостатки различных источников финансирования.

• сущность различных источников финансирования через такие показатели как себестоимость, основные средства в собственности или невозможность вернуть полученные кредиты.

• Выбор соответствующих источников финансирования для решения задач компании или под определенный проект, учитывая важность сопоставления сроков краткосрочного (долгосрочного) кредитования со сроками краткосрочных (долгосрочных) проектов.

Затраты на основе их динамики

• различия между прямыми и косвенными затратами.

• распределение косвенных затрат непосредственно в центры учета затрат.

• различия между постоянными, переменными, полупеременными и поэтапными затратами, соответствующие примеры.

• графики постоянных, переменных, полупеременных и поэтапных затрат

• расчет постоянных и переменных составляющих, полупеременных затрат на основе разных методов

Динамика затрат в процессе принятия решений

• маржинальную прибыль (разница между продажной ценой и переменными затратами) и как максимальная маржинальная прибыль может способствовать получению максимального дохода в компании.

• рекомендации по использованию определенного производственного плана для извлечения максимальной маржинальной прибыли.

• точка безубыточности и кромка безопасности.

• график «издержки - объем производства - прибыль» (график безубыточности).

• расчеты и деловые предложения на основе соответствующих затрат.

• недостатки анализа безубыточности (критических соотношений).

Решения по ценовой политике компании

• факторы, которые оказывают влияние на ценовую политику.

• жизненный цикл продукта и его влияние на ценовую политику.

• Расчет полных затрат на основе фиксированной нормативной ставки накладных расходов.

• Расчет продажной цены на основе ценообразования по полной удельной производственной себестоимости.

• Расчет продажной цены на основе ценообразования по предельным (маржинальным) затратам.

• преимущества и недостатки ценообразования на основе полной удельной производственной себестоимости и ценообразования на основе предельных (маржинальных) затрат.

• ценовая стратегия захвата рынка, стратегия высоких цен («снятие сливок»), стратегия гибкого регулирования цен.

Оценка жизнеспособности проекта, используя приемы оценки инвестиций

• капитальные затраты и текущие затраты.

• период окупаемости проекта, сравнение с политикой компании по данному вопросу и рекомендации по поводу целесообразности дальнейшего развития проекта.

• преимущества и недостатки оценки проекта с позиции окупаемости.

• Расчет Чистой текущей стоимости (NPV) проекта, пользуясь таблицами дисконтирования, сравнение с политикой компании по данному вопросу и рекомендации по поводу целесообразности дальнейшего развития проекта.

• внутренняя норма прибыли (IRR).

• оценка проекта на основе других факторов: юридических, этических, экономических, кадровых и т.д.